前言
本风险披露声明（“风险披露”）描述与从 Cuverse Limited（“Cuverse”）取得挖矿硬件、使用托管服务及取得服务套餐相关的风险。风险披露构成挖矿硬件托管协议和挖矿服务协议（合称“服务协议”）不可分割的一部分。
通过接受服务协议，客户确认其已查阅本风险披露，理解其中所载风险，并在知情的情况下予以接受。客户承认，取得挖矿硬件或服务套餐构成一项与重大财务、技术和监管风险相关的活动，并非适合所有客户。
本风险披露并非所有可能风险的详尽清单。客户负责进行自身的尽职调查，并在必要时于订立服务协议之前获取独立建议（法律、财务、税务）。
§ 1. 关于将挖矿作为经济活动的一般声明
(1) 不保证利润. Cuverse 不保证或承诺从取得挖矿硬件或服务套餐中获得任何形式的利润、收入或投资回报。加密资产挖矿是一项高风险活动，客户可能全部或部分丧失其所支付的资金。
(2) 不提供投资建议. Cuverse 不提供投资建议、财务规划或经纪服务。Cuverse 发布的任何信息（在网站、营销材料或仪表盘中）仅供参考之用，并不构成投资建议、出售证券的要约或投资邀请。
(3) 过往业绩. 过往挖矿结果，包括关于盈利性、挖矿难度、加密资产价格和设备效率的历史数据，并非对未来结果的保证或指标。
(4) 复杂活动. 客户承认，加密资产挖矿需要一定水平的技术、财务和监管素养。Cuverse 建议在该领域没有经验的客户从小额投入开始，并随着经验的积累逐步增加其参与。
(5) 长期性质. 服务协议的订立期限为 12 至 60 个月。客户必须准备好作出长期承诺，且不应投入其在短期内可能需要的资金。
§ 2. 加密货币市场风险
(1) 波动性. 加密资产市场波动性极高。Bitcoin 及其他加密资产的价格可能在短时间内大幅波动，这直接影响：
- 挖矿的经济效率（以法币表示的挖矿奖励）；
- 挖矿奖励与电力成本（托管费用／服务费用）之间的比率；
- 客户参与服务协议的整体盈利性或亏损性。
在价格显著下跌期间，挖矿可能在经济上变得不可行，客户可能蒙受超过挖矿奖励价值的损失。
(2) 流动性风险. 在市场压力期间，加密资产的流动性可能下降，使得以公允价格将挖矿奖励兑换为法定货币更加困难。
(3) 市场操纵. 加密资产市场历来受到操纵，包括 wash trading、pump-and-dump 方案及其他可能扭曲价格的做法。Cuverse 不控制市场状况，且不对其对客户的后果承担责任。
(4) 全损风险. 在极端情况下，个别加密资产的价值可能跌至零。客户必须准备好面对所累积挖矿奖励价值全损的可能性。
§ 3. 挖矿的技术风险
(1) 挖矿难度. Bitcoin 及其他加密资产的挖矿难度随网络总算力的上升或下降而自动调整。挖矿难度长期呈上升趋势，从而导致同一设备在单位时间内挖出的加密资产量减少。这一减少是网络的自然属性，不受 Cuverse 控制。
(2) 硬件过时. 挖矿硬件面临技术过时。效率更高（每瓦 Hash Rate）的新设备型号定期出现，从而导致现有挖矿硬件的相对竞争力下降。Cuverse 不保证客户所取得的挖矿硬件在整个期限内保持其经济竞争力。
(3) 性能退化. 挖矿硬件的性能因组件磨损、热应力及其他因素而随时间自然下降。Cuverse 尽合理努力维护设备，但不保证在整个期限内维持初始性能水平。
(4) 算力差异. 单台挖矿硬件的实际 Hash Rate 可能在制造商的公差范围内变化。产品页面上所述的 Hash Rate 为平均值，并不构成对单个设备任何特定结果的保证。
(5) 硬件故障. 挖矿硬件可能因制造缺陷、极端运行条件或其他原因发生故障。在保修期内，Cuverse 依据挖矿硬件托管协议的条款提供缺陷组件的维修或更换。保修期届满后，维修由客户承担费用。就服务套餐而言，维持算力容量的义务在整个服务期内由 Cuverse 承担。
(6) Bitcoin 减半. Bitcoin 网络中的区块奖励因程序化的“减半”事件约每四年减少一次。这导致在相同 Hash Rate 下以 BTC 计的挖矿奖励减少。减半是 Bitcoin 协议的基本特征，不受 Cuverse 控制。
§ 4. 矿池风险
(1) 矿池运营方的独立性. 客户挖矿硬件所连接的矿池由独立第三方运营（F2Pool、ViaBTC、Antpool 或客户选择的其他矿池）。Cuverse 不控制矿池的运营，且不对其作为或不作为承担责任。
(2) 矿池费用与支付方式. 矿池收取自身费用并适用不同的支付计算方式（FPPS、PPS+、PPLNS 及其他）。这些费用由矿池设定，可能在未事先通知 Cuverse 的情况下变更，并减少客户所收取挖矿奖励的实际金额。
(3) 矿池运营故障. 矿池可能临时或永久停止其运营，遭受技术故障、黑客攻击、流动性问题或其他运营风险。在此类情况下，客户相应期间的挖矿奖励可能丧失或延迟。
(4) 自定义矿池风险. 如客户选择自定义矿池，客户全面承担与其所选矿池运营相关的所有风险，包括配置错误、矿池不可用及挖矿奖励丧失的风险。Cuverse 不对连接自定义矿池的结果承担责任。
§ 5. 保管与钱包风险
(1) 非托管流程. Cuverse 不提供 Art 3(1)(17) MiCAR 意义上的加密资产保管或管理服务。挖矿奖励从矿池直接转移至专由客户控制的客户钱包。Cuverse 在任何时候均无权访问客户的私钥或控制挖矿奖励。
(2) 客户钱包责任. 客户对以下事项承担完全和单独的责任：
- 入驻时提供的客户钱包地址的准确性；
- 客户钱包私钥的安全性；
- 助记词、密码及其他客户钱包访问手段的妥善保管；
- 所收取挖矿奖励的存储。
Cuverse 不对因以下原因导致的挖矿奖励丧失承担责任：客户提供错误的客户钱包地址；私钥丢失；客户钱包遭泄露；客户在处理加密资产时的错误；或客户的任何其他作为或不作为。
(3) 无法找回丢失的加密货币. 丢失的加密资产无法找回。客户必须采取一切必要的预防措施以保护客户钱包，包括对大额资金使用硬件钱包、安全备份助记词以及不向第三方泄露私钥。
(4) 服务预付款的换算. 客户为抵充未来托管费用或服务费用而支付的服务预付款，如以加密货币充值，将立即换算为其 USD 等值。客户承认，在此类换算后，其无权要求以原加密货币按原汇率退款——任何退款（如适用）将依据退款政策以 USD 或 Cuverse 选择的其他货币进行。
§ 6. 监管与法律风险
(1) 不断演变的监管. 加密资产和挖矿的监管在所有关键法域均处于积极发展之中。法律的变化可能对以下方面产生重大影响：
- Cuverse 在特定法域提供服务的权利；
- 客户取得挖矿硬件或服务套餐的权利；
- 客户在收取挖矿奖励方面的税务义务；
- 挖矿的整体经济模型。
(2) 法域特有的限制. 在特定法域，加密资产挖矿可能受到限制、需要许可或被完全禁止。客户单独负责确定适用于其的法律制度并遵守适用法律。Cuverse 服务不可用的法域清单载于可接受使用政策。
(3) 制裁合规. Cuverse 遵守国际制裁制度（联合国、欧盟、美国、英国）。在订立服务协议后受到制裁限制的客户，可能依据可接受使用政策所载规则被排除于服务之外。
(4) 税务义务. 客户单独负责就收取挖矿奖励及与服务协议相关的其他收入计算、申报和缴纳所有适用税款。在大多数法域，挖矿奖励在收取时按公允市场价值被定性为普通收入。Cuverse 不提供税务建议，亦不担任税务代理人。
(5) 不作为证券分类. Cuverse 将其产品定性为 (a) 取得有形设备及相关托管服务（挖矿硬件托管协议）或 (b) 提供计算服务（挖矿服务协议）。这些产品不是适用证券法意义上的证券、投资合同或其他金融工具。Cuverse 未在任何法域注册为经纪自营商或投资顾问。
§ 7. 运营风险
(1) 服务可用性. Cuverse 尽商业上合理的努力确保托管服务和服务套餐的高可用性。然而，服务可能因计划维护、技术故障、电力供应限制、电力市场条件变化（就 ECO 模式而言）或其他因素而中断。
(2) SLA 限制. 服务协议中规定的 SLA 补偿是有限的，且仅适用于 MAX 模式。对于 ECO 模式，不提供 SLA 补偿。最低保证正常运行时间按日历年计算，而非按更短的期间。
(3) 数据中心风险. 挖矿硬件位于由 Cuverse 或其合作伙伴运营的数据中心。数据中心面临风险，包括停电、冷却系统故障、物理损坏、网络攻击及其他风险。
(4) 无保险. Cuverse 不为客户在数据中心的挖矿硬件提供保险保障。盗窃、火灾、洪水、地震及其他不可抗力事件的风险属于不可抗力，标准保修和延长保修均不予承保。客户必须考虑此类风险，并在必要时通过第三方获得保险保障。
(5) ECO 模式的中止. Cuverse 保留在电力市场条件使该模式在经济上不可行时限制或暂停 ECO 模式的权利。在此情况下，客户可经事先通知被转入 MAX 模式。
§ 8. 不可抗力风险
Cuverse 不对因其合理控制之外的情形导致的任何未履行义务承担责任，包括自然灾害、战争行为、恐怖主义行为、罢工、电力供应中断、政府机关行为、区块链协议变更（硬分叉、软分叉）、疫情、针对区块链网络的网络攻击及其他不可抗力事件。在此类情况下，客户可能临时或永久丧失对服务的访问，且无任何补偿权利。
§ 8A. 服务套餐特有的风险
本 § 8A 披露服务套餐（依据挖矿服务协议）特有的额外风险。客户必须在订立挖矿服务协议之前独立评估这些风险。
(i) 不存在物权. 服务套餐不向客户授予对任何特定挖矿硬件的任何所有权、占有权、使用权、处分权或其他物权。Cuverse 独立决定使用哪些设备来履行服务保证，并有权更换、迁移和整合设备。客户无权要求转移任何特定硬件，无论以实物还是价值形式。如 Cuverse 停止活动，客户不保留对实物资产的任何权利。
(ii) 不存在盈利性保证. 就客户发起的取消而言，套餐价格不予退还。挖矿奖励具有波动性：其金额受加密资产价格波动、挖矿难度变化、减半事件、硬分叉、矿池选择及技术因素的影响。整个服务期内的合计挖矿奖励可能大幅低于套餐价格，甚至导致所支付金额的全损。挖矿的性能取决于 Cuverse 在设备维护和更换方面的技术决定；客户无法独立控制或迁移设备。
(iii) 监管不确定性. 服务套餐在不同法域的法律定性是持续监管分析的对象。在特定法域，服务套餐可能被定性为受监管的金融产品，这可能导致销售限制、强制终止服务期及其他后果。Cuverse 承诺就重大监管变化通知客户。
§ 9. 取消与终止风险
(1) 挖矿硬件托管协议. 客户无权提前终止托管服务，但挖矿硬件托管协议中明确规定的情形除外。期中回购、置换或发货的请求（该协议的 § 9.4）由 Cuverse 自行裁量考虑，并不构成客户的无条件权利。
(2) 挖矿服务协议. 客户有权在服务期内随时终止服务套餐（取消）；但是：
- 套餐价格完全不可退还，且在任何情况下均不予退还；
- 取消后，服务套餐转入 STOPPED 状态，该状态不可逆转——无法重新激活；
- 为恢复服务，客户必须按当时有效的价格和条件购买新的服务套餐。
(3) 期限届满. 在期限（依据挖矿硬件托管协议）或服务期（依据挖矿服务协议）届满时，服务终止。Cuverse 无义务自动续订服务。就挖矿硬件而言，依据挖矿硬件托管协议的 § 9.7 适用带有相应存储费用的默认存储。
§ 10. 确认
通过接受服务协议，客户确认其：
- 已完整查阅本风险披露声明；
- 理解本文件中所述的风险；
- 在知情的情况下接受其中所载风险，并确认其已准备好承担这些风险；
- 拥有参与挖矿活动所必需的财务资源，并已为所支付资金可能的损失作好准备；
- 在必要时已获得独立的法律、财务和税务建议；
- 独立作出订立服务协议的决定，未受到 Cuverse 或其关联方任何方面的压力；
- 理解 Cuverse 不保证或承诺从参与挖矿活动中获得任何利润。